한화오션 기업 현황 점검 기업분석 │ 2026.01 📌 최근 사업 환경 한화오션은 글로벌 조선·방산 시장에서 상선과 특수선(군함·잠수함)을 병행하는 사업 구조를 보유한 기업이다. 최근에는 글로벌 해군력 강화 기조와 맞물려 특수선 및 유지·보수(MRO) 사업에 대한 시장 관심이 확대되고 있다. 📌 2026년 1월 주요 진행 사항 ● 2026년 1월 15일, 한화오션은 중동 지역 선주와 초대형 원유운반선(VLCC) 3척에 대한 단일판매·공급계약을 체결했다고 공시했다. (계약 금액 약 5,700억 원 규모) ● 해외 조선·방산 시장 진출과 관련해 미국 조선 인프라를 기반으로 한 현지 사업 확대 가능성이 거론되고 있다. ● 글로벌 방산 시장에서는 북미 및 중동 지역을 중심으로 잠수함·수상함 관련 사업 기회가 논의되고 있다. 📌 실적 및 사업 구조 관점 ● 2025년 기준 누적 수주 규모가 확대되며 수주 잔고가 중장기 실적 가시성을 뒷받침하는 구조. ● LNG 운반선 등 고부가가치 선종 비중이 점진적으로 확대되는 흐름. ● 상선 부문은 선별 수주 전략을, 특수선 부문은 글로벌 시장 확대 전략을 병행 중. 📌 주가 및 시장 반응 (참고) ● 2026년 1월 중 주가는 조선·방산 업종 전반의 기대와 함께 연초 대비 상승 흐름을 보임. 자료 출처: 전자공시시스템(DART), 공개 시장 자료 종합

삼성전자 기업 현황 및 실적 흐름 설명 기업분석 │ 2026.01 기준 1. 기업 개요 및 사업 구조 삼성전자는 반도체(Device Solutions), 스마트폰·가전(MX·DA), 디스플레이(Display Panel) 등으로 구성된 글로벌 종합 전자기업이다.특히 메모리 반도체와 스마트폰 시장에서 글로벌 점유율 상위를 유지하며, 경기·산업 사이클 변화에 따라 실적 변동성이 비교적 크게 나타나는 구조를 갖고 있다. 삼성전자의 실적은 반도체 업황의 영향을 가장 크게 받으며, 메모리 가격 사이클과 IT·AI 수요 변화가 중장기 실적 흐름을 좌우하는 핵심 변수로 작용한다. 2. 2025년 실적 흐름 개요 2025년 삼성전자의 분기 실적은 상반기 조정 → 하반기 회복 이라는 흐름으로 정리된다.상반기에는 반도체 부문의 수익성 부담이 이어졌으나, 하반기로 갈수록 AI·서버 관련 수요 확대와 메모리 가격 안정화가 점진적으로 반영되기 시작했다. 3. 분기별 실적 흐름 설명 (매출·영업이익 기준) 2025년 1분기 연결 기준 매출은 약 79조원, 영업이익은 약 6조원 중반 수준을 기록했다.스마트폰과 가전 부문은 비교적 안정적인 매출을 유지했으나, 반도체 부문에서는 재고 조정과 가격 부담이 수익성에 영향을 미쳤다. 2025년 2분기 매출은 약 74조원 수준으로 소폭 감소했고, 영업이익은 약 4조원 후반대로 하락했다.반도체 업황 회복이 본격화되기 전 구간으로, 수익성 측면에서는 바닥 국면에 가까운 흐름으로 해석됐다. 2025년 3분기 매출은 약 86조원, 영업이익은 약 12조원 수준으로 큰 폭의 개선이 나타났다.AI 서버용 메모리 수요 증가와 함께 메모리 가격 반등이 실적에 반영되며, 반도체 부문 중심의 회복 국면 진입이 확인됐다. 2025년 4분기삼성전자가 연결기준으로 매출 93조원, 영업이익 20조원의 2025년 4분기 잠정 실적을 발표했다. (1/8 기준) 4분기 실적의 경우 전기 대비 매출은 8.06%, 영업이익은 64.34% 증가했고, 전년 동기 대비 매출은 22.71%, 영업이익은 208.17% 증가했다. 잠정 실적은 한국채택 국제회계기준(IFRS)에 의거해 추정한 결과이며, 아직 결산이 종료되지 않은 가운데 투자자들의 편의를 돕는 차원에서 제공된다. 4. 사업 부문별 관점 정리 ﾷ 반도체(DS) :AI·데이터센터 중심의 중장기 수요 확대 기대가 유효하나, 업황 사이클에 따른 실적 변동성은 지속적으로 관리 대상. ﾷ 모바일·가전(MX·DA) :플래그십 스마트폰 중심의 안정적 매출 구조 유지. 실적 변동성 완충 역할 수행. ﾷ 디스플레이 :OLED 중심의 고부가 제품 비중 확대, 전체 실적 기여도는 제한적이나 포트폴리오 안정성 측면에서 의미 존재. 5. 시장 관점에서의 해석 2025년 하반기 이후 삼성전자는 실적 저점 통과 → 회복 초기 국면 에 진입한 것으로 시장에서 인식되고 있다.다만 급격한 실적 성장보다는, 반도체 업황 회복 속도와 글로벌 IT 투자 사이클에 따라 완만한 개선 흐름이 이어질 가능성이 높다는 평가가 우세하다. 지수 및 대형주 중심 장세에서 삼성전자는 방어적 성격과 업황 레버리지 특성을 동시에 보유한 종목으로 해석되는 구간이다. 6. 정리 삼성전자는 2025년 상반기 실적 조정을 거친 이후, 하반기부터 반도체 중심의 실적 회복 흐름이 점진적으로 나타나고 있다.AI·서버 수요 확대는 중장기 모멘텀으로 작용하고 있으나, 업황 사이클 특성상 단기 변동성 관리가 병행되는 국면으로 판단된다.

SK하이닉스 기업 현황 및 실적 흐름 설명 기업분석 │ 2026.01 기준 1.기업 개요 및 사업 구조 SK하이닉스는 메모리 반도체(DRAM, NAND Flash)를 주력으로 하는 글로벌 반도체 기업으로, 특히 고대역폭 메모리(HBM) 분야에서 경쟁 우위를 확보하고 있다.전체 사업 구조는 메모리 반도체에 집중되어 있어, 업황 사이클 변화에 따른 실적 변동성이 삼성전자보다 더 크게 나타나는 특징을 갖는다. SK하이닉스의 실적 흐름은 글로벌 IT 투자 사이클, AI·데이터센터 수요, 메모리 가격 변동과 밀접하게 연동되어 있으며, 최근에는 AI 서버용 메모리가 핵심 성장 동력으로 부각되고 있다. 2. 2025년 실적 흐름 개요 2025년 SK하이닉스의 실적은 상반기 저점 통과 → 하반기 급격한 회복 이라는 구조로 요약된다.2024년까지 이어졌던 메모리 업황 침체의 영향을 벗어나, 2025년 들어 AI 수요 확대와 HBM 공급 증가가 본격적으로 실적에 반영되기 시작했다. 특히 경쟁사 대비 빠른 HBM 양산 및 공급 확대가 수익성 개선의 핵심 요인으로 작용했다. 3. 분기별 실적 흐름 설명 (매출·영업이익 기준) 2025년 1분기 1분기에는 메모리 가격 하락 여파가 여전히 반영되며 실적 회복이 제한적인 수준에 머물렀다.매출은 전분기 대비 점진적으로 개선됐으나, 수익성 측면에서는 아직 본격적인 회복 국면으로 보기 어려운 구간이었다. 2025년 2분기 2분기부터는 AI 서버용 DRAM 및 HBM 출하가 늘어나며 실적 개선 신호가 뚜렷해졌다.매출과 영업이익 모두 전분기 대비 개선되었고, 메모리 가격 안정화가 수익성 회복에 긍정적으로 작용했다. 2025년 3분기 3분기에는 실적 회복이 본격화되며 시장 기대치를 크게 상회하는 흐름이 나타났다.HBM을 중심으로 한 고부가 제품 비중 확대가 영업이익 급증으로 연결되었고, SK하이닉스는 분기 기준 실적 턴어라운드의 핵심 기업으로 평가받았다. 2024년 4분기(비교 구간) 2024년 4분기는 대규모 적자 및 실적 저점 구간으로, 이후 2025년 회복 국면을 설명하는 기준점 역할을 한다. 4. 사업 구조 및 경쟁력 관점 ﾷ HBM 경쟁력 AI 가속기용 HBM 시장에서 선도적 위치를 확보하며, 글로벌 빅테크 및 GPU 업체와의 공급 관계가 실적 가시성을 높이고 있다. ﾷ DRAM 중심 포트폴리오 범용 DRAM보다 서버·AI 특화 제품 비중을 확대하면서, 업황 변동에 대한 방어력이 점진적으로 개선되는 구조다. ﾷ NAND 사업 NAND 부문은 여전히 구조조정 및 수익성 개선 과정에 있으며, 단기보다는 중장기 관점의 개선 영역으로 평가된다. 5. 시장 관점에서의 해석 시장에서는 SK하이닉스를 AI 메모리 수요에 가장 직접적으로 노출된 반도체 기업 으로 인식하고 있다.이에 따라 2025년 하반기 이후 주가 및 실적 모두 빠른 리레이팅이 진행되었으며, 단기적으로는 기대감이 상당 부분 선반영된 구간으로 평가된다. 다만 AI 인프라 투자 사이클이 중장기적으로 유지될 경우, SK하이닉스의 실적 레벨 자체가 과거 사이클 대비 상향될 가능성도 함께 거론되고 있다.